krija
ked som ti pred par dnami pisal toto-tak si na to asi zabudol?
"Príklad z praxe v denníku New York Times z roku 2005: Dagoberto Sáez, ktorý 24 rokov pravidelne odvádzal platby na svoj DSSkový účet, sa rozhodol odísť do dôchodku. Svoju kariéru zavŕšil na čílske pomery slušným mesačným platom 950 USD. Kým kolegovia v priebežnom systéme by s jeho platom odchádzali s mesačným dôchodkom okolo 700 USD, jemu poistný trh vygeneroval doživotnú mesačnú rentu v hodnote 315 USD. Stále viac ako štátom určené dôchodkové minimum, ale predsa ďaleko za jeho očakávaniami. Dagoberto mal vlastne smolu: mohol porovnávať. Keby bol priebežný systém zrušený úplne, určite by mu 315 USD mesačne stačilo ku šťastiu… "
http://www.nytimes.com/2005/01/27/business/worldbusiness/27pension.html?_r=2&pagewanted=1&oref=slogin&adxnnlx=1221555622-pRccJ3m4%20Q7aYi7uizc/sQ
poslanec Záhumenský na pôde parlamentu:
"Po druhé. Úplne bolo zamlčané elementárne pravidlo fungovania penzijných systémov tzv. Aaron Samuelsonovo pravidlo výhodnosti priebežného verzus kapitalizačného systému formulované ešte v päťdesiatych či šesťdesiatych rokoch minulého storočia, ktoré postuluje a zároveň dokazuje, že na to, aby bol kapitalizačný systém pre jeho účastníkov výnosnejší než systém priebežný, musí byť čistý reálny výnos aktív, do ktorých sa v rámci neho investuje v budúcnosti vyšší, než je rast úhrnu miezd na reálnom HDP, respektíve rast reálnych miezd v kombinácii s demografickým rezíduom. Ak to tak nie je, transparentne nastavený priebežný systém s indexáciou založenou na raste reálnej mzdy, respektíve takzvanou švajčiarskou kombinovanou indexáciou je polovica rastu spotrebiteľských cien a polovica rastu reálnych miezd, čo je prístup momentálne uplatňovaný v Slovenskej republike, bude vždy poskytovať vyššie dôchodky ako systém kapitalizačný."
alebo Martin Thomay, spoluautor reformy:
"Aaron-Samuelsonovo pravidlo výhodnosti priebežného v. kapitalizačného systému
Ako vo svojich prácach z 50-tych a 60-tych rokov ukázali ekonómovia Paul Samuelson a Henry Aaron, priebežný systém má svoju výnosnosť. Prirodzene, nejde o výnosnosť v zmysle investovania, ale v zmysle porovnania zaplatených príspevkov a poberaného dôchodku. Táto implicitná výnosnosť je spredmetnená v raste reálnych miezd, resp. raste úhrnu miezd v ekonomike, z ktorých sú vyplácané dôchodky. Výnosnosť kapitalizácie je zase určená výnosnosťou aktív, do ktorých sa investuje. Ešte dôležitejšia je čistá výnosnosť, t.j. reálna výnosnosť po odpočítaní administratívnych nákladov systému. Ak je čistá výnosnosť priebežného systému vyššia než čistý výnos kapitalizácie, vyššie dôchodky bude poskytovať priebežný systém a naopak (tzv. „Aaron-Samuelsonovo pravidlo“)."
ja som pred casom napisal toto:
"34 208 434 512 / 2 310 000 / 12 = 1234 korún mesačne. Ročne to je bez delenia tými 12 – timi mesiacmi 14 809 korún. Túto sumu si vynásobte 43 odpracovanými rokmi (19 ročný maturant nastupuje po prvýkrát do zamestnania a ide do dôchodku v 62 rokoch a je v 2. pilieri). To nám dáva 636 787 Skk. Áno presne! Toľko dá každý „dvojpiliernik“ zo svojich daní na udržanie tohto nezmyslu v chode a to prosím pekne bez započítanej inflácie! Túto sumu môžete zároveň rovno odpočítať z „investičných ziskov“ (90% „sporiteľov“ je reálne v strate od samotného začiatku, čiže viac vložila ako má dnes na účte)."
petra orsagha a josefa stiglitza ani nebudem spominat, ale Carmelo Mesa-lago to zozbieral vo svojej knihe za celu latinsku ameriku:
Myth and Reality of Pension Reform: The Latin American Evidence
3. Latin american reforms: myths and reality
(a). Myth 1: A private system allows freedom of choice
(b). Myth 2: The desirability of the private system is a strong incentive to join it
(c). Myth 3: By encouraging affiliation, a private system increases population coverage
(d). Myth 4: A private system and the elimination of the employer's payroll contribution eradicate or reduce labor market distortions
(e). Myth 5: A private system encourages punctual payment of the contributions
(f). Myth 6: A private system promotes competition
(g). Myth 7: Competition in a private system ensures low administrative costs
(h). Myth 8: A private system increases capital returns, which in turn helps to provide a better pension than in the public system
(i). Myth 9: A private system helps to develop the capital market and portfolio diversification
(j). Myth 10: A private system increases national saving
(k). Myth 11: The elimination of the public pension system reduces fiscal costs in the long run
(l). Myth 12: Private administration and the insured ownership of the individual account protect the system against political interference
